Riesgo Financiero Examen Final
- 1.
Cuando alguien define su nivel de "confianza" del 95% para medir el Valor en Riesgo de una posición en instrumentos financieros, quiere decir que:
- A.
Tiene una certeza de que en el 95% de los días de operación las pérdidas observadas no serán mayores o iguales al valor calculado del VaR
- B.
Tiene una certeza de que en el 5% de los días de operación las pérdidas observadas serán mayores o iguales al valor calculado del VaR
- C.
Que al menos en uno de cada 20 días, las pérdidas observadas serán serán mayores o iguales al valor calculado del VaR
- D.
Todas las anteriores
- E.
Ninguna de las Anteriores
Correct Answer
D. Todas las anterioresExplanation
When someone defines their confidence level of 95% to measure the Value at Risk (VaR) of a financial position, it means that they have a certainty that on 95% of the trading days, the observed losses will not be greater than or equal to the calculated VaR value. Additionally, they also have a certainty that on 5% of the trading days, the observed losses will be greater than or equal to the calculated VaR value. Therefore, the statement "Todas las anteriores" (All of the above) is correct as it encompasses both possibilities.Rate this question:
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- 2.
Una de las metodologias aceptadas para medir el VaR propuesta por el BIS (Banco Internacional de Pagos) establece que este se puede calcular con los siguientes parametros:
- A.
VaR de un dia con el 99% de confianza
- B.
VaR de 10 dias con el 99% de confianza
- C.
VaR de 5 dias con el 95% de confianza
Correct Answer
B. VaR de 10 dias con el 99% de confianzaExplanation
The correct answer is "VaR de 10 dias con el 99% de confianza" because it aligns with the methodology proposed by the BIS (Banco Internacional de Pagos) for calculating VaR. According to this methodology, the VaR should be calculated for a 10-day period with a 99% confidence level. This means that there is a 99% probability that the loss will not exceed the calculated VaR over a 10-day period. The other options mentioned in the question, such as VaR for 1 day with 99% confidence and VaR for 5 days with 95% confidence, do not match the specified methodology.Rate this question:
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- 3.
JP Morgan recomienda hacer el cálculo del VaR con un horizonte de tiempo de:
- A.
Un día
- B.
Una Semana
- C.
Un mes
- D.
Cada 60 días
Correct Answer
A. Un díaExplanation
JP Morgan recomienda hacer el cálculo del VaR con un horizonte de tiempo de un día. Esto significa que el cálculo del Valor en Riesgo se realiza considerando los posibles movimientos y fluctuaciones de los precios de los activos financieros en un período de un día. Al utilizar un horizonte de tiempo de un día, JP Morgan busca evaluar el riesgo diario al que está expuesto y tomar decisiones de gestión de riesgos en consecuencia. Utilizar un horizonte de tiempo más largo, como una semana o un mes, podría no capturar las fluctuaciones diarias del mercado y no proporcionar una estimación precisa del riesgo.Rate this question:
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- 4.
Para un nivel de confianza del 99%, calcula cual sería el valor de la "z" de la distribución del portafolio
- A.
1.65
- B.
1.326
- C.
-1.326
- D.
-1.65
Correct Answer
D. -1.65Explanation
The correct answer is -1.65. In statistics, the "z" value represents the number of standard deviations a particular data point is from the mean. A confidence level of 99% means that we are looking for the value that corresponds to a probability of 0.01 in the tails of the distribution. This value is negative because we are looking for the left tail. Therefore, the correct answer is -1.65, which represents a data point that is 1.65 standard deviations below the mean.Rate this question:
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- 5.
El Riesgo Sistemático es aquel que:
- A.
Se puede eliminar mediante la diversificación
- B.
No se puede eliminar ni aún con la diversificación
- C.
Se elimina con una cobertura con productos derivados
- D.
Ninguna anterior
Correct Answer
B. No se puede eliminar ni aún con la diversificaciónExplanation
The correct answer is "No se puede eliminar ni aún con la diversificación". This means that systematic risk cannot be eliminated even through diversification. Systematic risk refers to the risk that is inherent in the overall market or economy and affects all securities in a similar way. It is not specific to any particular investment and cannot be diversified away. This type of risk includes factors such as interest rate changes, inflation, and economic downturns, which affect the entire market and cannot be controlled or eliminated through diversification strategies.Rate this question:
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- 6.
Al analizar el comportamiento de los precios de los activos financieros se encuentra generalmente que
- A.
Tienen mas rendimeintos positivos que negativos
- B.
El rendimiento esperado siempre es positivo
- C.
Mayormente siguen una distribución normal
- D.
Siguen una distribución de probabilidad cuadrática estandarizada
Correct Answer
C. Mayormente siguen una distribución normalExplanation
La respuesta correcta es "Mayormente siguen una distribución normal". Al analizar el comportamiento de los precios de los activos financieros, se encuentra que en su mayoría siguen una distribución normal. Esto significa que la mayoría de los precios se distribuyen alrededor de un valor central, con una cola en cada extremo. La distribución normal es ampliamente utilizada en finanzas debido a su capacidad para modelar y predecir el comportamiento de los precios de los activos.Rate this question:
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- 7.
Este caso es un buen ejemplo de pérdidas atribuibles a un "Riesgo Operativo" y no a uno de mercado:
- A.
Perdidas por el movimiento del tipo de cambio
- B.
Perdidas por falta de controles
- C.
Que alguien cometa Fraude
- D.
Que los sistemas no funcionen
Correct Answer
C. Que alguien cometa FraudeExplanation
This case is a good example of losses attributable to "Operational Risk" rather than market risk. The other options listed, such as losses due to exchange rate movements, lack of controls, and system failures, can be categorized as operational risks. However, the specific option "Que alguien cometa Fraude" (Someone committing fraud) is a clear example of operational risk as it involves intentional misconduct or fraudulent activities by an individual within the organization.Rate this question:
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- 8.
Un ejemplo de riesgo de mercado, sería lo que sucedió con:
- A.
Las Hipotecas subprime
- B.
La Comer
- C.
El caso de Enron
Correct Answer
B. La ComerExplanation
La Comer es un ejemplo de riesgo de mercado debido a su exposición a las fluctuaciones económicas y financieras. Como una cadena de supermercados, La Comer está sujeta a cambios en la demanda de los consumidores, variaciones en los precios de los productos y competencia en el mercado. Estos factores pueden afectar negativamente sus ingresos y rentabilidad, lo que representa un riesgo de mercado para la empresa.Rate this question:
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- 9.
La crisis de las hipotecas subprime, que es el origen de las actuales dificultades fin:ancieras es un típico ejemplo de
- A.
Riesgo de Mercado
- B.
Riesgo de Crédito
- C.
Riesgo Operativo
- D.
Riesgo de Liquidez
Correct Answer
B. Riesgo de CréditoExplanation
The correct answer is "Riesgo de Crédito" because the subprime mortgage crisis refers to the high-risk loans that were given to borrowers with poor credit history. These loans were bundled together and sold as mortgage-backed securities, which eventually led to a collapse in the housing market and financial difficulties for many institutions. This crisis exemplifies the risk associated with lending to borrowers with low creditworthiness, hence the term "Riesgo de Crédito" or credit risk.Rate this question:
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- 10.
Cuando hacemos un análisis del Valor en Riesgo de una posición y nos referimos al modelo de Simulación Histórica estamos considerando en cierta medida que los precios de la variable representativa se podrán comportar en el futuro, como lo hicieron en el pasado??
- A.
Cierto
- B.
Falso
Correct Answer
A. CiertoExplanation
The statement is true. When we use the Historical Simulation model to analyze the Value at Risk of a position, we are assuming that the prices of the representative variable will behave in the future as they did in the past. This model uses historical data to simulate possible future scenarios and estimate the potential losses. By assuming that past price movements are representative of future behavior, the model provides a measure of the potential risk associated with the position.Rate this question:
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- 11.
Si una empresa tiene una posición específica (por ejemplo deuda en dólares) y realiza el cálculo del VaR de esa posición, deberá:
- A.
Comparar el resultado con el VaR máximo aceptado en sus políticas de riesgos
- B.
Reducir la posición inmediatamente
- C.
Incrementar la posición hasta aumentar el VaR máximo
- D.
Todas las anteriores
Correct Answer
A. Comparar el resultado con el VaR máximo aceptado en sus políticas de riesgosExplanation
Cuando una empresa realiza el cálculo del VaR de una posición específica, debe comparar el resultado obtenido con el VaR máximo aceptado en sus políticas de riesgos. Esto se debe a que el VaR es una medida de riesgo que indica la pérdida máxima esperada en un período de tiempo determinado, y las políticas de riesgos establecen límites o umbrales aceptables para la exposición al riesgo. Al comparar el resultado del VaR con el VaR máximo aceptado, la empresa puede evaluar si la posición está dentro de los límites de riesgo establecidos y tomar las medidas necesarias, como reducir o ajustar la posición, según sea necesario.Rate this question:
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- 12.
Normalmente las empresas (no financieras) observan riesgo de mercado debido al movimienot de cualquierea de estas variables:
- A.
Tasas de interés y metales
- B.
Metales y divisas
- C.
Tasas de interes y divisas
- D.
Metales, divisas y tasas de interes
Correct Answer
C. Tasas de interes y divisasExplanation
Las empresas normalmente observan riesgo de mercado debido al movimiento de las tasas de interés y las divisas. Estos dos factores son considerados variables importantes que pueden afectar el desempeño financiero de una empresa. Las tasas de interés pueden influir en los costos de financiamiento y en la rentabilidad de las inversiones, mientras que las divisas pueden afectar los costos de importación y exportación, así como la competitividad de la empresa en el mercado global. Por lo tanto, es crucial que las empresas estén atentas a los cambios en estas variables para gestionar adecuadamente su riesgo de mercado.Rate this question:
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- 13.
Si tuviera una deuda importante en dólares y considerando que el dólar cotiza a $13.20 pesos por dolar, que haría:
- A.
La pagaría hoy mismo
- B.
La cubriria con algún instrumento derivado aunque no se "vuele" mi VaR autorizado
- C.
Calcularía el VaR y si no se excede de mi límite autorizado no haría nada
- D.
Todas las anteriores
Correct Answer
C. Calcularía el VaR y si no se excede de mi límite autorizado no haría nadaExplanation
The correct answer suggests that the person would calculate the VaR (Value at Risk) of their debt in order to determine if it exceeds their authorized limit. If the VaR is within their limit, they would not take any action. This implies that they would only pay off the debt immediately or cover it with a derivative instrument if the VaR exceeds their authorized limit.Rate this question:
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- 14.
Si tuviera que tomar una decisión que involucre rebasar mi límite de VaR sabiendo que de hacerlo conseguiría una utilidad extraordinaria, que debería hacer:
- A.
Ir por la Utilidad
- B.
Respetar siempre los límites de VaR
- C.
Haría la operación y no le comentaría a nadie
- D.
Buscaría la utilidad pero siempre le avisaré a mis superiores que me estoy "volando" el límite de VaR
Correct Answer
B. Respetar siempre los límites de VaRExplanation
The correct answer is "Respetar siempre los límites de VaR" which means "Always respect the VaR limits." This answer suggests that regardless of the potential extraordinary profits that could be gained by surpassing the VaR limit, it is important to prioritize risk management and adhere to the established limits. This demonstrates a responsible and ethical approach to decision-making, considering the potential consequences of exceeding risk thresholds.Rate this question:
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- 15.
Una forma eficiente de reducir los riesgos de un portafolio de activos será:
- A.
Reduciendo la inversión en el Activo de mayor riesgo
- B.
Diversificando el portafolio agregando más activos
- C.
Incrementando la inversión en los activos de menos riesgo
- D.
Ninguna de las anteriores
Correct Answer
B. Diversificando el portafolio agregando más activosExplanation
Diversificar el portafolio agregando más activos es una forma eficiente de reducir los riesgos. Al agregar más activos al portafolio, se distribuye el riesgo entre diferentes inversiones, lo que ayuda a mitigar el impacto negativo de un activo en particular en caso de que sufra una pérdida significativa. Al tener una variedad de activos, se puede lograr un equilibrio y reducir la volatilidad del portafolio en general. Esto brinda una mayor protección y aumenta las probabilidades de obtener rendimientos más estables a largo plazo.Rate this question:
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